杰里米·亨特希望解决英国的生产力危机。但谁不是呢?
破解所谓“生产率难题”的尝试可以追溯到金融危机时期，当时生产率几乎陷入停滞。令人难以置信的是，英国预算责任办公室(Office for Budget Responsibility)最近的数据显示，自2007年以来，这一问题几乎没有改善，尽管这是整个西方世界的趋势，但这个问题在英国尤为明显。
亨特为摆脱低增长陷阱而制定的宏伟计划已在上月的秋季报告中概述。财政大臣设想了一系列的“供给侧改革”，尽管与这届“跛脚鸭”政府出台的许多改革措施一样，其细节也明显不足。
因此，在第11号寻求答案的时候，或许应该从这个国家过于热心的银行开始，它们在第一次扼杀经济增长的过程中扮演了不止一个角色，现在正面临重蹈覆辙的风险。
英国小企业联合会(FSB)史无前例地敦促英国金融市场行为监管局(FCA)干预其所称的“苛刻”银行业做法，认为这些做法迫使企业家将自己的房屋置于不必要的风险之中。
该游说团体就“银行过度要求为商业贷款提供个人担保”提出了“超级投诉”——这是FCA自2012年加入该制度以来首次向FCA提出投诉。FCA表示，它将仔细考虑这一投诉并做出回应，鉴于该监管机构的过往记录，这很可能意味着它将花一辈子的时间来思考这件事，但仍然什么都不做。
的确，很少有国家机构会像该国最高金融监管机构那样行动迟缓。
FSB对此类做法发出警告，应该受到赞扬。正如该公司董事长马丁?麦克塔格(Martin McTague)承认的那样，对于自己没有多少实物资产的企业来说，这种担保“完全合理”。事实上，这是完全正常的做法。
雄心勃勃的企业家把自己的房子作为抵押品，或者把自己的房子重新抵押，这样他们就可以把自己的商业想法付诸实施，这样的故事比比皆是。银行在向初创公司提供贷款之前，要求其董事提供其他类型的个人担保，这一点也不稀奇。
但正如麦克塔格非常正确地指出的那样，“相称性”是迫切需要的，而且在这一时期更是如此。正如金融危机所表明的那样——无论何时出现危机，银行都过于迅速地恐慌，并对借款人采取强硬立场，其中许多人将是长期客户，从未拖欠债务。
过去，贷款标准被大幅收紧，以至于新贷款像母鸡的牙齿一样罕见，拖欠贷款的企业很快就会发现自己陷入了相当于特殊措施的境地。在这个生与死之间的灰色地带，一群可怕的重组专家和破产专家正在等待，准备从挣扎中的业主手中夺走钥匙。
当金融危机后的经济衰退袭来时，大银行被指责在第一次有机会的时候就对成千上万陷入困境的中小企业施以援手，而不是提供金融支持、建议和耐心，而这些可能使许多中小企业能够渡过难关并度过难关。
似乎这还不够，负责管理这些内部银行重组部门中最具争议的部门——苏格兰皇家银行的全球重组小组——的人承认，该银行在获得救助后，受到了来自政府资产保护局的巨大压力，迫使其小企业客户陷入财务困境。
德里克·萨奇在2019年对法院表示，“价值最大化”的目标“超越了法治之外的一切”。
这与陷入困境的企业主在经济严重低迷时期所需要的恰恰相反。当然，银行必须以商业现实和它们对股东的受托责任为指导，看到破产的公司永远得到支撑，把本来就不错的钱扔在坏钱后面，也不符合任何人的利益。这只会产生一大批僵尸企业，扼杀增长。
另一方面，在经济迫切需要启动某种形式的复苏的时候，一种过于严厉的金融制度迫使企业家为了获得增长资本而将自己的房屋或其他主要资产置于危险之中，这种风险很快就会成为增长的严重刹车。
贷款机构需要考虑一种更有同情心的方式所带来的更大的前景。正如McTague所言，个人担保有可能阻碍小企业通过借贷来启动增长，反而使它们“过于谨慎”。
与此同时，过于严厉的执法使许多企业面临破产的风险，从而扼杀了哪怕一丝产出。只有破产行业才真正获利。Begbies Traynor已经开始大举招聘，为一连串公司倒闭做准备。
英国的大银行最好记住，他们现在施压的客户正是那些在银行陷入困境时挺身而出拯救它们的纳税人。
