IIFL证券对CMS信息系统的报告
由于暂时性因素，CMS 13%的年营收增长率低于预期，而PAT则在更好的组合下健康增长了22%。在财报电话会议上，管理层表示，尽管UPI激增，但现金使用增长一直很健康，包括在地铁。银行外包业务的增加、卡带互换实施进展的改善以及有组织零售业务渗透率的提高，对现金管理业务都是有利的。该公司预计，到27财年，远程监控和软件业务将占总营收的8-10%。尽管第一季度收入出现波动，但我们维持预期，并预计CMS将在25财年实现250亿至270亿卢比的收入指导。
前景
考虑到23-25ii财年20%的每股复合年增长率、无债务资产负债表和健康的回报率，该股的市盈率为15倍，具有吸引力。由于WACC较低，我们将基于dcf的TP从419卢比提高到449卢比，并将其推至9月24日。保持购买。
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CMS信息系统- 28 -07 - 2023 - iifl
