【编者按】当普通人还在为股市涨跌揪心时，全球顶级富豪早已开辟了更隐秘的财富战场。家族办公室——这个专为超级富豪服务的私人投资机构，正以惊人的速度扩张，成为撼动资本市场的新势力。最新数据显示，全球家族办公室资产规模已突破3万亿美元，预计到2030年数量将激增34%。更值得关注的是，这些隐藏在幕后的资本巨鳄正集体押注人工智能赛道，仅2025年就完成超120笔直接投资。从硅谷巨子到零售帝国继承人，他们如何用私人资本重塑未来产业版图？这些不透明的投资机器背后，又隐藏着怎样的财富密码？让我们揭开神秘面纱，一窥顶级富豪的资本棋局。
科技亿万富翁埃里克·施密特的家族办公室在CNBC首度发布的《家族办公室15强》榜单中拔得头筹，该榜单评选了2025年美国最活跃的家族办公室投资机构。
根据私人财富情报平台Fintrx独家提供的数据，施密特的家族办公室Hillspire在2025年完成了15笔投资，其中大部分聚焦人工智能领域。投资项目包括一家位于巴黎的AI语音初创公司、一家核聚变企业，以及一个专注于高端旅行体验的软件平台。
其他上榜的家族办公室包括杰夫·贝索斯的Bezos Expeditions、彼得·蒂尔的Thiel Capital、巴里·斯特恩利希特的Jaws Estates Capital，以及由沃尔玛继承人卢卡斯·沃尔顿创立的家族办公室兼社会影响力平台Builders Vision。
这15家家族办公室去年累计投资超过120笔，覆盖领域从机器人、软件到生物科技、食品饮料、体育和区块链。
该榜单依据公开披露的直接投资数量，对大型单一家族办公室进行排名，为外界提供了罕见的机会窥见美国最富有亿万富豪及家族的交易动态。根据德勤数据，作为超级富豪私人投资工具的家族办公室正迎来爆发式增长，预计将从去年的8000家增至2030年的10700家以上。
坐拥超过3万亿美元资产的家族办公室，正在并购、初创企业融资和私人公司资本募集领域成为不可忽视的力量。华尔街机构也对其日益垂涎——私人银行、资产管理公司、私募股权机构甚至保险公司都在竞相争夺这块蛋糕。
家族办公室无需披露资产规模或投资回报，始终保持着高度私密性，这往往使其交易活动蒙上神秘面纱。
据Fintrx估算，CNBC榜单上的所有家族办公室管理资产均不低于10亿美元。榜单将家族办公室定义为单一家庭或个人设立、不管理外部投资者资金的投资工具或控股公司。
“家族办公室天生具有不透明性，因此交易活动成为我们理解其动向的关键线索，”Fintrx创始人兼首席执行官拉斯·达金托指出，“联合投资模式、行业偏好和重复出现的投资主题，为我们绘制了一张理解其战略重点和资本部署方向的实用路线图。”
该排名基于Fintrx数据库中各家族办公室2025年直接投资数量，并结合《内部财富》栏目的补充报道。CNBC已联系上榜机构征求意见，并在适当时采纳反馈。约半数机构拒绝置评。
榜单未包含具体投资金额，也可能未涵盖所有交易或家族办公室，因为它们没有强制披露义务。Fintrx研究团队通过公开和私人渠道汇编数据，房地产投资未被计入排名考量。
2025年最主流的投资主题无疑是人工智能。摩根大通近期调查显示，65%的家族办公室将AI列为首要投资重点，远超其他领域。在CNBC榜单中，AI、科技和软件（构成更广泛的AI投资范畴）占家族办公室披露交易总量的三分之一以上。医疗健康是第二大投资领域，生物科技紧随其后。
施密特在AI领域的大手笔投资，与其作为该技术布道者的公众影响力形成呼应。这位谷歌前首席执行官曾与亨利·基辛格合著畅销书《人工智能时代》，并资助专注于AI的非营利组织“特殊竞争研究项目”。去年12月在哈佛大学的演讲中，施密特预言AI“自主发现新知识”的能力可能在四年内实现。
去年Hillspire投资了从法国AI实验室Kyutai剥离的巴黎公司Gradium，该公司致力于开发近乎即时响应的AI语音技术；同时还投资了由两位前Google DeepMind研究员创立的Reflection AI，这家初创企业立志成为OpenAI和Anthropic的开源替代方案。
Hillspire还注资了旅游体验软件平台Peek，该项目同样吸引了推特联合创始人杰克·多西和Kayak创始人保罗·英格利什的投资。
以2340亿美元身家位列全球第五大富豪的杰夫·贝索斯，其家族办公室在2025年披露交易量中屈居第二。Bezos Expeditions投资了旨在打造高能效AI计算机的Unconventional AI，并与OpenAI、约书亚·库什纳的Thrive Capital共同注资机器人初创公司Physical Intelligence。
贝索斯去年少数非AI投资之一是房地产交易平台Arrived，该平台允许投资者以低至100美元购买租赁房产份额。Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫和优步首席执行官达拉·科斯罗萨西亦是其投资人。
家族办公室15强季军出现双黄蛋——对冲基金元老吉姆·帕洛塔与投资人兼慈善家劳伦·鲍威尔·乔布斯的家族办公室并列第三。总部位于波士顿的帕洛塔Raptor Group重仓电子和软件领域，投资标的包括智能标签追踪公司Reelables、雷达技术公司MatrixSpace以及数字游戏工作室Emptyvessel。帕洛塔还投资了电解质维生素粉末饮料品牌DryWater。
鲍威尔·乔布斯创立Emerson Collective作为投资与慈善平台，通过多元方式推动女性健康等事业。该机构同样大力投资AI，但更关注技术如何更好造福人类。Emerson与Bezos Expeditions、英伟达共同投资了旨在打造“以人为本”AI的初创公司Humans&，还支持利用AI进行药物研发的Chai Discovery——后者投资者包括General Catalyst和Menlo Ventures。
CNBC榜单中多数家族办公室由科技或金融领域的第一代财富创造者建立。许多人将创立家族办公室视为职业生涯的第二篇章，并以此助力他们最初积累财富的行业中的企业成长。
然而越来越多家族办公室正由更关注影响力投资的下一代掌舵。39岁的沃尔玛继承人卢卡斯·沃尔顿创立了Builders Vision，这个价值数十亿美元的资本机器同时驱动慈善事业和旨在改善世界的初创企业。
“我们正在进行的尝试充满挑战，”沃尔顿2022年接受CNBC采访时坦言，“我们试图融合来自慈善、影响力投资、风险投资的文化，更不用说公开市场和股权管理领域。”
去年Builders Vision投资了多家可持续食品农业公司，包括Cream Co. Meats、Oonee Sea Urchin Ranch和Coral Vita，同时还支持像Firefly Green Fuels这样的可持续初创企业——该公司利用污水制造清洁航空燃料。
排名
机构
核心人物
直接投资数
1.
Hillspire
埃里克·施密特
15
2.
Bezos Expeditions
杰夫·贝索斯
14
3. (并列)
Emerson Collective
劳伦·鲍威尔·乔布斯
12
3. (并列)
Raptor Group
吉姆·帕洛塔
12
5.
Builders Vision
卢卡斯·沃尔顿
11
6. (并列)
Euclidean Capital
吉姆·西蒙斯家族
8
6. (并列)
Thiel Capital
彼得·蒂尔
8
8. (并列)
Bolt Ventures
大卫·布莱策
7
8. (并列)
Duquesne Family Office
斯坦利·德鲁肯米勒
7
10. (并列)
Access Industries
列恩·布拉瓦特尼克
5
10. (并列)
Foris Ventures
约翰·杜尔
5
10. (并列)
Jaws Estates Capital
巴里·斯特恩利希特
5
13. (并列)
Lightchain Capital
罗杰·里尼
4
13. (并列)
PSP Partners
潘妮·普利兹克
4
13. (并列)
Stephens Group
威特·斯蒂芬斯与伊丽莎白·坎贝尔
4
