卡拉奇:
在一个由经济活力和金融创新驱动的世界里，伊斯兰金融作为一个独特的、越来越有影响力的体系脱颖而出，它专注于真实的贸易和经济活动，同时禁止基于利益的交易、投机、人为的金融工具和传统衍生品等有毒资产。
伊斯兰金融植根于伊斯兰商业法，并以强大的道德基础为支撑，强调公平行为、风险分担和资产支持交易。根据《2023年伊斯兰金融发展报告》，全球伊斯兰金融业继续保持增长势头，资产规模超过4.5万亿美元，伊斯兰金融机构数量增至1871家。年增长率徘徊在11%左右。
凭借这一令人印象深刻的表现，伊斯兰金融不再是一个利基市场，而是全球金融格局中的一个重要参与者。
伊斯兰金融的足迹目前在120多个国家可见，形式包括伊斯兰银行、基金管理、伊斯兰基金、伊斯兰债券或伊斯兰金融科技。在治理方面，至少有55个全球司法管辖区有一部伊斯兰金融法律或法规来促进该行业，而20个国家有中央伊斯兰教法治理委员会。就全球可持续发展努力而言，根据IFD 2023年的报告，ESG伊斯兰债券余额已超过240亿美元，而ESG相关基金管理的资金超过60亿美元。
为了加强伊斯兰金融对可持续性的影响，42个国家发布了可持续性准则。伊斯兰金融机构支付的CSR资金数量已超过15亿美元。
理解伊斯兰金融的价值主张和促进处理金融事务的道德方式，揭示了一条通往金融普惠、道德繁荣和可持续增长的道路。
伊斯兰金融的核心是根据伊斯兰商业法的原则运作，该法律禁止某些活动，如基于利益的交易、商业合同的不确定性、投机和赌博。
有趣的是，伊斯兰金融与包括基督教和犹太教在内的其他主要宗教一样，都禁止以利益为基础的交易。
伊斯兰金融作为传统金融实践的替代方案，促进了风险分担、资产支持的贸易交易和以利润和损失分享为基础的股权模式。
此外，它还建立了一套对反社会和有害企业进行道德审查的制度，要求伊斯兰金融机构远离从事酒精、赌博、烟草、武器工业和成人娱乐的企业。道德框架促进稳定、透明和社会责任，与更广泛的社会价值观保持一致。
伊斯兰金融的关键支柱之一是股权合伙和盈亏分担合同的概念(如Musharakah)，这主要用于存款方面。
与传统金融不同的是，在传统金融中，贷款人无论结果如何都能得到固定回报的保证，而伊斯兰金融鼓励分担风险和回报。这不仅促进了公平，而且使投资者的利益与基础项目或企业的成功保持一致。
此外，伊斯兰金融强调以资产为基础的贸易融资(Murabaha——一种成本加成销售交易)，其中交易涉及出售有形资产，如房地产、大宗商品或设备。这为双方提供了更大的安全性，并减少了投机行为的可能性。
伊斯兰金融还鼓励机构持有实物资产、厂房和机械的所有权，并推广以租赁为基础的合同(伊斯兰租赁)，其中所有权风险由伊斯兰金融机构承担，而客户支付资产使用租金。这种模式在基础设施项目融资和项目融资交易中也非常流行。
伊斯兰金融的原则超越了个人交易，涵盖了更广泛的经济目标。伊斯兰金融领域还包括伊斯兰社会金融，这是伊斯兰金融的一个组成部分，不仅将覆盖面扩大到几乎所有穆斯林，而且有可能在全球范围内为社会的可持续增长和经济发展做出贡献。
伊斯兰社会金融是一种多方面的方法，侧重于正义、公平、社会责任和社区福利的原则。它旨在解决社会经济不平等，促进可持续发展和促进社区凝聚力。
伊斯兰社会金融工具主要包括Zakat(义务施舍)，Sadaqah(自愿慈善)，Waqf(捐赠和信托)和Qard al-Hasan(慈善无息贷款)，而该领域的创新发展现在还包括伊斯兰小额信贷，社会Sukuk，社会责任投资(SRI)以及伊斯兰众筹和道德投资。
此外，伊斯兰金融促进道德行为和负责任的融资实践。禁止利息阻止了过度的债务积累，鼓励审慎的财务管理。这降低了发生金融危机的可能性，促进了经济的长期稳定。
在一个日益相互关联的世界中，伊斯兰金融为金融普惠、跨境合作和投资提供了机会。
随着穆斯林人口的增长和对符合伊斯兰教法的金融产品需求的增加，伊斯兰金融已经扩展到传统的伊斯兰市场之外，以吸引全球投资者的兴趣。伊斯兰金融的全球化不仅使投资组合多样化，而且促进了文化理解与合作。
本文作者是IBA伊斯兰金融卓越中心(Centre for Excellence in Islamic Finance)主任
