就抵押贷款政策而言，最受诟病的莫过于压力测试。压力测试要求借款人证明，他们能够以比实际从银行获得的利率高出两个百分点的利率支付每月抵押贷款。
虽然这是一项重要的保障措施——确保借款人不会承担超出其承受能力的债务——但它并不受欢迎，因为它降低了借款人的总体资格。如果借款人选择将抵押贷款转到新的贷款机构，这种做法也并不总是有意义的，尤其是在续期期间。假设抵押贷款的所有方面都保持不变，当他们已经通过了测试并还清了一大部分抵押贷款时，为什么还要要求他们跳过同样的环节呢？
这就是为什么当加拿大银行监管机构——金融机构监督办公室（OSFI）宣布将于11月21日取消压力测试要求时，抵押贷款行业感到非常兴奋，因为没有保险的抵押贷款借款人将在续期时转向新的贷款机构。这些借款人的购房首付超过20%，而且不需要违约保险。
抵押贷款专业人士希望，这项新政策将使续期压力测试的竞争环境与有保险的借款人保持平衡，这些借款人的首付比例低于20%，必须参加这项强制性保险。自2023年10月以来，后一组人一直免于续约时的压力测试（具有讽刺意味的是，由于他们在家中拥有的股本较小，因此他们自带违约保险，OSFI认为，他们在转换时对新贷款人构成的风险较小）。
不幸的是，这项最新政策未能使所有借款人的抵押贷款市场平等。在提供给贷款人的指导信息中，OSFI澄清说，这种压力测试豁免只适用于从一家联邦监管金融机构转到另一家联邦监管金融机构的借款人——主要是六大银行。
这意味着，如果你没有保险的抵押贷款是在省级监管的信用合作社或小型非银行贷款机构，那你就倒霉了。如果你想在续期时做出改变，无论你是去另一家小银行还是大银行，你仍然会接受压力测试。目前尚不清楚的是，在大银行开始抵押贷款的借款人如果转向非联邦监管的贷款机构，是否会接受测试——OSFI尚未澄清这一点。
受此影响的借款人数量并不多。根据加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）住宅抵押贷款行业报告的2024年秋季版，大银行已经占据了加拿大“新延长抵押贷款”的54.4%的市场份额。这是一个很大数量的客户，他们将能够在续订期间轻松地在这些贷款机构之间切换。但信用合作社占15.4%，其他类型的贷款机构占4%至10%。这些数字并非微不足道。
这些贷款机构往往提供市场上最具竞争力的利率和最灵活的抵押贷款产品，因此减少借款人获得贷款的机会意味着大银行在利率定价方面的竞争压力较小。
业内人士抱怨说，这让联邦监管的贷款机构获得了不公平的优势，因为它将客户集中在六大银行。对于为什么非银行贷款机构被排除在这一变化之外，没有给出任何理由，这就提出了一个问题：政策制定者只是忽视了市场的这一部分吗？
毕竟，这些贷款机构提供的抵押贷款不会给加拿大经济带来任何额外的内在风险，而且，这些借款人在首次申请抵押贷款时都经过了压力测试。
该行业是否会得到答案还有待观察。与此同时，真正的冲击将由借款人承担，尤其是那些不想承担那么多债务的人。根据目前的政策，由于这一限制，任何首付超过20%的人都可能在续期时失去获得较低抵押贷款利率的机会。
在加拿大昂贵的房地产市场，没有人需要一个无形的障碍来获得最好的抵押贷款交易。
