PETALING JAYA：分析师对Capitaland Malaysia Trust （CLMT）最近以1.8亿令吉收购Sungai Buloh Elmina商业园区的工业地产持积极态度，因为这将提高其收益率，并为其提供稳定的收入。
Kenanga Investment Bank Research表示：“考虑到目前工业领域的收益率压缩趋势，我们对此次收购持积极态度，因为该收购能够提供6.7%的收益率，并以10年的租约为基础，使集团能够看到长期稳定的收入。”
该研究机构表示，承租人Projek Tetap Teguh Sdn Bhd将租赁该物业10年，并可选择再续约两期，每期5年。
它补充说，此次收购符合CLMT期望的收购净财产收益收益率6%及以上的目标。
“我们估计CLMT能够为其投资组合每年带来360万令吉的税前利润净增。
Kenanga Research指出：“这也将使集团的净负债率从0.42倍提高到0.44倍，这仍低于证监会对上市房地产投资信托规定的0.5倍的负债率上限。”
这家研究机构维持其盈利预测和70美分的目标股价不变，但将其评级从“市场表现”上调为“跑赢大盘”，因为CLMT的股息收益率目前在其行业覆盖范围内领先，为6%至7%，而平均水平为5%至6%。
该公司维持其盈利预期，目标完成日期为截至2025年12月31日的第四季度。
同样，TA Research认为此次收购是积极的，因为它符合CLMT的增长战略和多元化努力。
它指出，埃尔米纳物流中心的加入将使CLMT的投资组合扩大到11个物业，并将其新经济资产占其总资产组合的比例从3%增加到6%。
“我们估计此次收购将导致CLMT的杠杆比率略有上升，从2024年9月底的42.1%上升到44.1%。
“假设净物业利润率为85%，租赁于2025年10月开始，拟议的收购预计将使我们的2025财年（25财年）盈利预测提高1.8%，26财年盈利预测提高6.5%。
“不过，在交易敲定之前，我们维持目前的盈利预期。”
该研究机构维持其“买入”建议，目标价不变，为0.82美元，目标收益率为6.25%。
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