百打灵查亚:IJM公司有望在截至2024年3月31日的财政年度(FY24)实现40亿令吉的订单补充目标。
大华继显(UOBKH)研究指出，这是基于截至2023年12月底，该集团已获得25亿令吉的新工作，不包括价值4亿令吉的内部项目。
该经纪公司在最近的报告中指出，IJM在加强订单方面处于有利地位，并表示IJM建筑部门的近期前景继续改善，受基础设施就业流动前景日益看好的支撑。
IJM的潜在新项目可能来自捷运3号和槟城轻轨交通项目;新盘台高速公路扩建工程;印度高速公路;以及各种工业建筑工作，包括数据中心。
“该集团可能参与吉隆坡-新加坡高铁(HSR)也被视为一个巨大的催化剂，尽管在融资结构和涉及范围方面能见度有限，”它补充说。
IJM上周证实，该公司通过与Berjaya Land Bhd、Keretapi Tanah Melayu Bhd和马来西亚资源公司(Malaysian Resources Corp Bhd)组成的财团，参与了高铁的信息征询。
由于建筑行业前景光明，该集团早些时候将其24财年订单补充目标从30亿令吉上调至40亿令吉。
UOBKH Research将IJM的目标价(TP)从每股1.70令吉上调至2.13令吉，并在柜台上保持“持有”不变。
IJM股票更高的预期市盈率是基于公司更高的盈利预测，以及建筑部门更高的估值倍数(从12倍到14倍)，以及更光明的补充前景。
UOBKH Research将IJM在24财年的盈利预测上调了2%，25财年上调了8%，26财年上调了12%，原因是订单量增加，以及西海岸高速公路(WCE)的盈利贡献更好，该公司持有该高速公路41%的有效股份。
“我们相信，鉴于强劲的通行费增量，WCE有望实现大幅盈利改善。
UOBKH Research表示:“管理层还预计，在全部11个路段开放后的一到两年内，这条高速公路的平均日交通量将达到30万辆左右，最终将实现现金流正增长。”
该经纪公司表示，与此同时，IJM的房地产部门将得到25亿令吉的强劲未付销售额和价值24亿令吉的新产品的支持。
此外，IJM进军物流领域也将带来盈利增长。
综上所述，IJM通过收购沙阿南国际物流中心(Shah Alam International Logistics Hub)开发商Global Vision Logistics 25%的股份，进军工业领域。
根据每平方英尺1至2令吉的月租金，90%的入住率和10%的净利润率，IJM的25%投资预计将在2026年拟议的枢纽开始运营后，每年带来100万至200万令吉的额外净利润。
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