【编者按】当战火在中东蔓延，全球股市为之震颤，半导体板块却在一片动荡中显露出惊人的韧性。国际投行与本土机构不约而同地将目光投向韩国两大芯片巨头——三星电子和SK海力士，纷纷上调目标股价，最高涨幅竟超30%。这背后，是AI浪潮对存储芯片需求的疯狂吞噬。一边是地缘冲突引发的资本恐慌性抛售，一边是机构投资者对技术革命红利的坚定押注，冰与火的交锋在芯片战场上激烈上演。本文将带您穿透市场迷雾，揭秘全球资本为何敢在动荡中豪赌“存储之王”，以及这场AI驱动的芯片狂欢究竟能持续多久。
投行对AI驱动的存储需求保持乐观，尽管中东局势紧张
尽管中东地缘政治紧张局势给全球股市带来压力，但国内外投行仍在提高韩国两大芯片制造商——三星电子和SK海力士的目标股价，押注人工智能存储芯片的蓬勃需求将推动强劲的盈利增长。
本月半导体股票的波动性比基准Kospi指数更大，美以对伊朗的打击动摇了投资者的情绪。
外资的大举抛售拖累了两家芯片制造商的股价。截至上周五，三星电子本月下跌约15%，SK海力士下跌超过14%，跌幅均大于同期Kospi指数约12%的跌幅。
然而，截至周一下午2点，这两只股票小幅反弹。三星电子交易价格为186,200韩元（121美元），较前一交易日上涨1.47%，而SK海力士上涨4.62%至952,000韩元。
尽管近期市场波动，但半导体行业的整体前景依然乐观，这主要得益于人工智能应用芯片的强劲需求。
根据Investing.com的数据，高盛最近将三星电子的目标股价从205,000韩元上调至260,000韩元，涨幅约27%，同时维持其“买入”评级。
高盛还将三星电子今年的营业利润预测从18.1万亿韩元上调至23.9万亿韩元，理由是通用DRAM和NAND存储芯片的价格上涨。该行还预测，这家芯片制造商的股本回报率可能达到37%左右，接近历史最高水平。
高盛还将SK海力士的目标股价从120万韩元上调至135万韩元，涨幅12.5%。其对该公司营业利润的预测从16.9万亿韩元上调至20.2万亿韩元。
韩国本土券商也纷纷跟进，上调了这两家芯片巨头的目标股价。
KB证券给出了最乐观的展望之一。该券商最近将三星电子的目标股价上调33%至320,000韩元，同时将SK海力士的目标股价上调21%至170万韩元。
“DRAM和NAND闪存的需求正在迅速增长，但供应增长预计将保持受限直至明年，”KB证券研究主管金东元表示。“因此，存储芯片价格短期内很可能保持上升趋势。”
“三星电子已进入全面的盈利周期，随着其盈利增长加速，似乎正处于估值重新评级的早期阶段，”金东元补充道。
大信证券分析师柳亨根表示，SK海力士的股价目前似乎被低估了。
他补充说，当美光科技本周晚些时候发布财报时，该股可能会获得进一步的动力。
“尽管业务竞争力更强，但SK海力士的交易估值低于美光，”柳亨根指出，即将发布的财报可能会提高投资者对这家韩国芯片制造商的兴趣。
目前，韩国本土券商为三星电子设定的平均目标股价约为250,000韩元，为SK海力士设定的平均目标股价约为133万韩元，较一个月前分别上涨约6%和3%。
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