PETALING JAYA:建筑和房地产开发集团WCT控股有限公司获得价值2.14亿令吉的最新合同后，对该公司股票的兴趣增加。
该公司股价昨日上涨5个百分点，或4.5%，收于1.16令吉，低于盘中高点1.22令吉。WCT股价上涨的同时，在该公司宣布赢得最新合约后，几家券商也上调了该柜台的目标价。
例如，CGS International Research (CGSI Research)将WCT的目标价从此前的1令吉上调至1.52令吉。
该券商重申了其在柜台上的“增持”建议，并表示，上调目标价是考虑到其估值基准年延至2025年，以及在市盈率从14倍提高至18倍的情况下，可持续认购额达到45亿令吉。
WCT周一宣布，已从Kwasa Land Sdn Bhd获得2.14亿令吉的合同，用于Kwasa Damansara乡镇开发项目的公共基础设施工程第一期和新的车辆地下通道。
该项目计划从2024年8月1日起30个月内完工。
这是WCT继6月份赢得2.5亿令吉的PLUS线扩建合同后，在2024年的第二次中标，最新合同使该集团今年迄今的中标金额达到4.61亿令吉，截至2024年7月的总订单额达到29亿令吉。
“在2022年和2023年零合同后，WCT再次赢得了工作，我们感到鼓舞。在2015年至2021年期间，它每年成功获得11亿至30亿令吉的新订单。”它补充说:“WCT的其他潜在项目是槟城机场扩建，槟城轻轨交通(LRT)和素邦机场再生计划(SARP)，这应该有助于它实现或超过其2024年20亿令吉的新订单目标。”
TA Research估计，根据假设的税前利润率为5%，最新的合同中标将在整个施工期间贡献810万令吉的净利润。
该券商将其评级从“持有”上调为“买入”，并将WCT的目标价从此前的83令吉上调至1.52令吉。
“我们通过将估值方法调整为每股2025年账面价值的0.65倍市净率来提高目标价。估值方法的转变更好地反映了WCT投资房地产资产的深层价值。”
“我们相信，WCT建立并上市房地产投资信托基金(REIT)的决定将释放这些投资的价值，”该公司补充称。
TA Research进一步指出，WCT仍然是即将到来的大型基础设施项目的有力竞争者，包括槟城国际机场扩建，槟城轻轨和SARP。
Kenanga Research将WCT的目标价从此前的88仙上调至95仙，但将评级从“跑赢大盘”下调至“跑弱大盘”，理由是估值过高。
该经纪公司表示:“我们相信，随着各种公共基础设施项目即将推出，WCT有望在2024年取得更好的成绩。”
“我们将2024年至2025年的盈利预测分别提高了50%和106%;因为我们将2024年的就业预期提高到20亿令吉，符合公司的指导方针。我们维持2025年15亿令吉的就业目标。”
Kenanga Research指出，WCT的前景仍然乐观，因为当地建筑业的前景有所改善，预计将推出公共项目，其建筑利润将随着低利润率遗留项目的完成而复苏，并可能通过土地处置来调整资产负债表，以及通过房地产投资信托基金将其投资物业上市，从而降低风险溢价。
尽管如此，惠誉仍将其评级下调至“表现不佳”，因为WCT的“股价跑赢了其基本面”。
Hong Leong Investment Bank Research (HLIB Research)维持对WCT的“买入”评级，并维持1.48令吉的目标价不变。
“我们早些时候强调了其提交和待提交的投标价值从约120亿令吉显著增加到超过200亿令吉，这是由国内民用和基础设施空间推动的，包括槟城机场。
HLIB Research表示:“我们认为，有理由假设，未来几个月将有更多的此类招标做出最终决定。”该公司补充称，WCT的REIT货币化可能会让去杠杆化达到一个更可持续的水平。
与此同时，MIDF Research暂时维持对WCT的“中性”评级，并将其目标价定为97美分。
该公司解释说:“虽然WCT在建筑行业的前景仍然光明，可以补充更多的就业机会，但自2024年6月以来，其股价最近上涨了近90%，已经使其估值过高。”
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