编者按：全球资管巨头的一举一动，往往被视为资本市场的风向标。近日，管理着14万亿美元资产的贝莱德（BlackRock）突然转向，将美股评级从“中性”上调至“超配”，引发市场广泛关注。其核心逻辑在于：伊朗冲突的宏观影响可控，而企业盈利预期却异常强劲，这为美股创造了难得的“甜蜜点”。尤其值得关注的是，科技板块盈利预期增速高达45%，估值却处于近四年低位，这种“高增长、低估值”的背离，是否预示着新的机遇？在当前复杂的地缘政治与财报季交织的节点，贝莱德的这份“转向”报告，或许能为投资者拨开迷雾，提供一份关键的布局参考。
资产管理巨头贝莱德上调了对美国股市的前景预期，其理由是伊朗战争的影响得到控制，加上企业盈利表现强劲，将为国内股市创造有利背景。
这家为客户管理着14万亿美元资产的公司在每周市场评论中表示，已将美股评级从“中性”上调一级至“超配”。
战争局势的发展曾让贝莱德对国内股票持谨慎态度。但该公司表示，持久停火的前景现已让策略师们相信，其影响不会太大。
“我们看到了两个路标，指引我们在几周前降低风险后重新增持风险资产。第一，有切实证据表明，采取的行动将重新打开霍尔木兹海峡的航运流量。第二，有迹象表明，持续的宏观影响正在得到控制，”该公司表示。“与此同时，市场对美国和新兴市场2026年的企业盈利预期甚至自2月28日冲突爆发以来也有所攀升。”
此外，贝莱德的策略师们表示，“美国和伊朗重新开战的门槛很高”，这进一步限制了潜在的损害。
与此同时，企业利润前景似乎一片光明。
随着财报季刚刚拉开帷幕，根据FactSet的数据，标准普尔500指数公司预计在第一季度将实现12.6%的集体利润增长。该预测公司表示，如果历史性的超预期率保持不变，这一数字将上升至19%。
此外，科技行业利润预计今年将增长45%，然而该板块今年迄今仅录得微幅上涨。
贝莱德表示，这使得信息技术板块相对于标准普尔500指数其他10个板块的估值处于2020年年中以来的最低水平。
“由于强劲的企业盈利预期以及对全球经济增长的累积损害有限，我们重新增持了美国和新兴市场的风险资产，”策略师们表示。“在本季度美国财报季中，我们关注利润率，并且仍然青睐国防等主题性机会。”
这两个地区是贝莱德股票投资组合中唯二超配的区域。
