【编者按】当全球资本在人工智能赛道疯狂内卷时，一群嗅觉敏锐的投资者已将目光投向星辰大海。2025年，太空与国防领域悄然成为财富爆发的新引擎——从卫星遥感巨头到无人机先锋，从太空互联网基建到月球探索计划，一场由国家级战略与商业创新共同驱动的”轨道经济革命”正席卷资本市场。本文将揭秘本年度股价飙升300%以上的五大太空概念股，解析特朗普政府1750亿美元”金色穹顶”计划如何点燃产业链，并透视埃隆·马斯克、帕尔默·拉奇等科技狂人如何将科幻叙事转化为万亿级商业蓝图。当谷歌AI芯片飞向深空、星链与5G频谱展开世纪交易，我们看到的不仅是技术跃迁，更是人类文明边界的又一次史诗级拓展。（编者按字数：）
华尔街今年对人工智能热潮愈发痴迷，将大量资金注入芯片、数据中心和应用领域。
但将视野跳出硅谷的投资者，在另一个领域发现了超额回报：太空。
今年一些最大的市场赢家是国防公司，它们受益于重新燃起的太空探索热和军事再工业化浪潮。特朗普总统的军事扩张计划包括一项1750亿美元的”金色穹顶”项目，以及加强美国造船业的努力。
着眼于升级军事技术并在50多年后首次将宇航员送回月球，政府正倚重更多传统防务巨头（如洛克希德·马丁和诺斯罗普·格鲁曼）之外的公司。新任命的美国国家航空航天局局长贾里德·艾萨克曼上周告诉CNBC，特朗普重新承诺探索月球是开启”轨道经济”的关键。
太空和国防领域的繁荣为一些高调的私营公司开辟了一系列机遇，包括帕尔默·拉奇的安杜里尔公司和埃隆·马斯克的SpaceX公司，后者计划明年上市。SpaceX是卫星互联网提供商星链的母公司。
在目前公开上市的公司中，投资者抢购了卫星相关股票，从老牌供应商如EchoStar到新锐玩家如Planet Labs。它们是今年股价翻了三倍以上的少数卫星股之一。
总部位于旧金山的Planet Labs，由于对卫星图像和太空分析的需求激增，其股价今年飙升了近400%。这家公司于2021年通过特殊目的收购公司上市，目前估值达62亿美元。
在本月的第三财季收益报告中，Planet Labs的业绩超过了分析师的预期，并上调了业绩指引。
在此期间，Planet Labs的积压订单比一年前增加了两倍多。该公司表示，自本季度末以来，它发射了两颗Pelican卫星和36颗地球成像SuperDove卫星。
2025年，Planet Labs签署了新的政府和国防协议，包括与北约和欧洲航天局的合同。该公司还续签了向美国海军提供地球数据的合作伙伴关系，并赢得了NASA一项价值1350万美元的商业卫星数据任务订单。
Planet Labs正与谷歌就其专注于太空机器学习的Suncatcher项目密切合作。该公司的目标是在2027年前发射两颗配备谷歌定制AI芯片（称为张量处理单元或TPU）的原型卫星。
EchoStar由查理·厄根于1980年创立，通过其Dish TV、Sling TV和Boost Mobile品牌提供网络、连接和卫星解决方案。
在监管机构要求建设5G网络的压力下，该公司被迫出售无线频谱权。8月，EchoStar与AT&T达成一项230亿美元的交易，出售频谱许可证；次月，又以170亿美元的价格将频谱权出售给SpaceX，以增强星链的连接能力。
SpaceX运营主管格温·肖特韦尔表示，这笔交易将帮助该公司”消除全球移动信号盲区”，并改善其客户的网络覆盖。
在频谱交易达成后，蜂窝塔公司Crown Castle和American Tower起诉了EchoStar，指控该公司试图退出其长期协议。
在11月与分析师的电话会议上，EchoStar首席执行官哈米德·阿卡万表示，这些交易将为公司提供扩展其投资组合和业务的”资本跑道”。
“目前路线图并非100%确定，”他说。”我们将尽力以最佳方式利用每一个机会。”
EchoStar股价今年飙升了377%，其中包括自12月初以来49%的反弹，使该公司市值超过310亿美元。本月早些时候，摩根士丹利将其评级从持有上调为买入，理由是近期频谱交易带来的价值。
股价暴涨的最大受益者是72岁的厄根本人，他持有该公司超过1.43亿股股份（大部分是B类股）。据彭博社报道，他的净资产今年增加了122亿美元，达到166亿美元。
随着公司扩张并获得了更多合同，ViaSat股价在2025年上涨了315%。
ViaSat最重大的成就之一是在11月成功发射了三颗ViaSAT-3卫星中的第二颗，该卫星将于明年开始为美洲提供服务。
该公司还获得了重要的政府合同，包括与美国太空军的卫星合同，首次发射计划在2028年。
在商业方面，ViaSat扩大了与阿提哈德航空、墨西哥航空和利雅得航空等商业航空公司的合作伙伴关系。该公司直接与SpaceX的星链服务竞争，后者正被美联航、法国航空和卡塔尔航空使用。
ViaSat今年引起了激进投资者Carronade Capital的注意，并于上个月被摩根大通上调评级至买入，该行强调了其商业和政府业务分拆的潜力。
生产自主无人机技术的Ondas公司，今年股价飙升了251%。
这家总部位于波士顿的公司在其网站上表示，它拥有21项专利，并瞄准了一个潜在的1300亿美元市场。
第三季度收入跃升六倍多，达到1010万美元，该公司将全年收入指引从2500万美元上调至3600万美元。首席执行官埃里克·布洛克将”对我们无人平台的强劲需求周期”视为增长催化剂。
Ondas今年为其Optimus无人机系统签署了重大协议，包括来自一家主要国防承包商价值1430万美元的采购订单，以及与阿拉伯联合酋长国价值超过300万美元的交易。该系统允许政府、公共安全实体和应急服务部门在恶劣环境中自主收集数据。
由于对其Optimus和Iron Drone产品的需求，最新季度的积压订单增至2220万美元。
Stifel本月开始覆盖该股并给予买入评级，称Ondas有望成为无人系统领域的潜在领导者。
航空航天和国防系统制造商Astronics今年上涨了241%。
该公司为波音和达美航空等主要商用飞机制造商和航空公司提供充电和照明解决方案。其产品也支持美国陆军和NASA。
在第三季度末，Astronics表示其积压订单总额为6.467亿美元，其中航空航天部门占5.725亿美元。这较第一季度的创纪录积压水平略有下降。
10月，Astronics宣布计划收购德国的Bühler Motor Aviation公司。预计该交易将在明年增加2200万美元的收入。此前一个月，Astronics宣布计划发行2.1亿美元的可转换票据。
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